SPAC quase sem caixa tenta levar iRocket à bolsa em acordo de 400 M$
Innovative Rocket Technologies Inc. (iRocket) e a sociedade de propósito específico BPGC Acquisition Corp. anunciaram um entendimento para fundir-se e colocar a startup espacial em bolsa com avaliação de 400 milhões de dólares. As empresas preveem concluir a operação no quarto trimestre deste ano.
SPAC perdeu 99,5 % do capital angariado
BPGC Acquisition Corp. levantou 345 milhões de dólares no seu IPO em março de 2021, mas devolveu a maior parte aos acionistas após não encontrar alvo de aquisição até setembro de 2024, mantendo 30,5 milhões em caixa. Dezesseis dias depois, novos resgates reduziram o montante para apenas 1,6 milhão de dólares — cerca de 0,5 % do valor inicial. Os acionistas remanescentes, compostos sobretudo pelos patrocinadores do veículo, aprovaram a extensão do prazo para fechar um negócio até março de 2026.
A mesma SPAC, então denominada Ross Acquisition Corp II, tentou levar a biofarmacêutica Aprinoia Therapeutics ao mercado em janeiro de 2023, mas cancelou o acordo oito meses mais tarde, o que levou a Bolsa de Nova Iorque a iniciar um processo de deslistagem. Posteriormente, o veículo alterou o nome para BPGC Acquisition Corp.
Empresa de foguetões soma poucos fundos e nenhum lançamento
Fundada em 2018 em Nova Iorque, a iRocket recebeu apenas alguns milhões de dólares em financiamento de risco, incluindo aportes da Village Global, que tem Bill Gates, Eric Schmidt e Reid Hoffman como investidores. Até hoje, a companhia não realizou nenhum voo de teste do seu lançador reutilizável Shockwave, concebido para transportar cargas entre 300 e 1 500 quilogramas.
Nesse intervalo, concorrentes como Stoke Space e Firefly Aerospace avançaram com protótipos e missões comerciais, aumentando a pressão competitiva num segmento já servido por veículos como Electron (Rocket Lab) e Alpha (Firefly).
Acordo depende de capital adicional
A iRocket possui quatro funcionários listados no LinkedIn e contratos governamentais que totalizam 19,8 milhões de dólares — 18 milhões com o Air Force Research Laboratory e 1,8 milhão com a Space Force dos Estados Unidos. No entanto, a escassez de recursos na SPAC indica que, se os atuais acionistas da iRocket quiserem receber pagamento em dinheiro, será necessário captar fundos através de uma operação PIPE (Private Investment in Public Equity) antes da conclusão da fusão.
As partes envolvidas estimam finalizar todas as aprovações regulatórias e reunir o capital complementar até ao último trimestre de 2025. Se bem-sucedido, o negócio poderá oferecer à iRocket acesso a financiamento público para continuar o desenvolvimento do Shockwave e competir no mercado de lançamentos de satélites de pequena e média massa.