VIQ Solutions Inc. (TSX: VQS) anunciou uma alteração significativa na sua estrutura de financiamento ao firmar o oitavo aditamento ao acordo de crédito com a Beedie Investments Ltd. A atualização abrange tanto o empréstimo sênior garantido de 15 milhões de dólares norte-americanos quanto o empréstimo termo de 1,5 milhão de dólares, dos quais 1,25 milhão já foram desembolsados.
O novo entendimento consolida um período de refinanciamento que se estende até 30 de abril de 2026, durante o qual a credora se compromete a não exigir ou acelerar o pagamento dos valores em aberto, desde que a empresa cumpra os covenants financeiros revistos. A iniciativa insere-se na estratégia de recapitalização da companhia e tem como foco reduzir alavancagem, reforçar o balanço patrimonial e garantir maior flexibilidade para os próximos ciclos de crescimento.
Comitê de Finanças conduzirá o processo
Para coordenar o refinanciamento, a VIQ Solutions criou um Comitê de Finanças encarregado de avaliar alternativas de mercado, negociar condições e fechar eventual operação que substitua os dois empréstimos existentes. O objetivo é aproveitar a trajetória recente de EBITDA ajustado positivo para captar recursos em condições mais adequadas ao estágio de expansão da empresa.
Segundo o comunicado, a empresa pretende alinhar a nova estrutura de capital a metas de longo prazo, minimizando custos financeiros e ampliando a capacidade de investimento em tecnologia de captura de voz e vídeo baseada em inteligência artificial. A manutenção do fluxo de caixa gerado operacionalmente tem sido apontada como fator chave para sustentar a transição.
O oitavo aditamento não introduz modificações no valor principal dos empréstimos, mas redefine prazos, covenants e obrigações acessórias. Entre os ajustes divulgados estão marcos de desempenho financeiro que a companhia deve atingir periodicamente, bem como limites de alavancagem que, se respeitados, impedem a antecipação da dívida durante o período de refinanciamento.
Transação envolve parte relacionada
A Beedie Investments Ltd., além de credora, é considerada parte relacionada nos termos da regulamentação de valores mobiliários. Por esse motivo, o aditamento enquadra-se na definição de “transação com parte relacionada” estabelecida pelo Instrumento Multilateral 61-101, que protege acionistas minoritários em operações desse tipo.
Mesmo assim, a VIQ Solutions utilizou as isenções previstas nas seções 5.5(a) e 5.7(1)(a) do referido instrumento. Tais dispositivos dispensam a companhia de realizar avaliação independente e de obter aprovação específica dos minoritários sempre que o valor de mercado da operação representar menos de 25 % da capitalização da empresa. De acordo com os cálculos apresentados, esse limite não foi ultrapassado.
Documentos com os termos completos do acordo de crédito original e do novo aditamento ficarão disponíveis na plataforma SEDAR+, disponível para consulta por investidores e demais interessados.
Alinhamento estratégico e metas financeiras
A VIQ Solutions descreve a alteração contratual como passo crucial para sustentar o próximo ciclo de crescimento global dos seus serviços de transcrição e captura digital de testemunhos, audiências judiciais e conteúdos corporativos. Ao preservar liquidez e evitar amortizações fora do cronograma, a companhia planeia direcionar recursos a iniciativas de inovação em inteligência artificial, expansão de mercados e aprimoramento de segurança de dados.
O comunicado ressalta que o desempenho operacional recente embasou a confiança da credora na capacidade de geração de caixa da empresa. A manutenção de resultados positivos em EBITDA ajustado foi citada como sinal de estabilização após investimentos iniciais pesados em tecnologia.
Durante o período de refinanciamento, a administração terá de cumprir métricas financeiras calibradas para refletir a realidade do negócio, incluindo rácios de endividamento, cobertura de juros e metas mínimas de liquidez. O descumprimento poderia levar à caducidade das condições favoráveis e à aceleração do pagamento, hipótese que a companhia pretende evitar por meio de gestão rigorosa.
Contexto dos empréstimos existentes
O empréstimo sênior garantido de 15 milhões de dólares foi firmado em janeiro de 2023, oferecendo capital de giro para suportar projetos de transformação digital e aquisições. Já o chamado “Bridge Loan”, no valor de 1,5 milhão de dólares (1,25 milhão já utilizado), serviu como linha complementar para necessidades imediatas de caixa. Ambos contam com garantias sobre ativos da empresa e juros de mercado compatíveis com operações dessa natureza.
Com o novo aditamento, a empresa busca readequar custos e prazos, favorecendo a transição para uma estrutura de dívida potencialmente mais barata e sem restrições que possam limitar iniciativas estratégicas. Embora não haja detalhes sobre formato ou origem do futuro refinanciamento, o Comitê de Finanças avaliará opções como emissão de títulos, novos empréstimos bancários ou captação de capital híbrido.
Reflexos para acionistas e credores
Para os acionistas, a operação sinaliza intenção de diluir riscos financeiros sem recorrer a emissões de ações no curto prazo, preservando participações atuais. Já para a credora, a extensão do prazo, combinada a covenants reforçados, oferece garantia adicional de cumprimento das obrigações enquanto a empresa consolida a geração de caixa.
A remodelação contratual também reforça a conformidade regulatória, aspecto relevante para companhias listadas. A divulgação transparente dos termos e a adoção de isenções previstas em lei permitem que o mercado acompanhe a evolução do equilíbrio financeiro sem interpretar a transação como movimento de emergência.
Próximos passos até 2026
O cronograma prevê que o Comitê de Finanças apresente propostas concretas ao Conselho de Administração ao longo de 2024 e 2025, com conclusão do refinanciamento até o prazo-limite de 30 de abril de 2026. Enquanto isso, a VIQ Solutions continuará reportando o cumprimento dos covenants em suas demonstrações financeiras trimestrais.
Ao final do período, espera-se que a empresa disponha de estrutura de capital mais equilibrada, com perfil de dívida condizente com receitas recorrentes provenientes de contratos de transcrição digital, serviços jurídicos e soluções de segurança de dados baseadas em IA. Caso o refinanciamento se materialize conforme planejado, a companhia acredita que poderá intensificar a expansão geográfica e acelerar projetos de pesquisa e desenvolvimento.
A conclusão bem-sucedida do processo depende das condições de mercado, da manutenção do desempenho operacional e da capacidade de negociação com potenciais financiadores. Até lá, o acordo firmado com a Beedie Investments funciona como ponte que assegura estabilidade financeira e previsibilidade de caixa.
Com os ajustes agora efetivados, a VIQ Solutions reforça o posicionamento de manter foco simultâneo em inovação tecnológica e disciplina financeira, elementos considerados fundamentais para sustentar crescimento orgânico e criar valor a longo prazo para todas as partes interessadas.
